一、对抗人性,克制总想交易的冲动
常言道,十赌九输。为什么?因为赌狗管不住手,总是在赌,不停地赌,每场都赌。赌胜平负、赌进球数、赌比分、甚至赌角球数红黄牌数。
昨天的文章《从世界杯竞猜冠军到投资1》说了,只要不贪,整个世界杯期间就做那一笔博弈的话,最终大概率是有正收益的。
02年巴西,06年意大利,10年西班牙,14年德国,18年法国,22年阿根廷,赛前谁都不敢打包票他们是冠军,但他们毫无疑问是当届的夺冠热门,而且是热门前列。从赔率来看,他们都是排名前几的。
也就是说,“同时押注几个热门球队”这个策略,在千禧年之后的每届世界杯都奏效。中间管住手,就靠赛前这一笔,你的收益都能跑赢其他赌狗。
但是,大部分人都喜欢博弈,每天都博弈,每场都博弈,每次比赛都想下注,钱往往就这么亏走了。
赌,意味着巨大的不确定性。赌,意味着更倾向博弈小概率事件。
“搏一搏,单车变摩托”,只是赌徒们单方面的意愿。
“善战者无赫赫之功”,真正的能人,懂得等待机会,先胜而后求战。注重确定性、寻找极大概率,机会来了大干特干,其他时间按兵不动。
问题来了,不管是赌球还是炒股,为什么大多数赌徒都喜欢频繁交易?
原因很简单,他们享受的是博弈的过程,而不是博弈的结果。他们参与博弈的初衷,是为了赚钱的,但他们沉迷其中却忘了初心。
多巴胺,是一种神经化学物质,能激活大脑中的“奖赏回路”。当我们感到快乐兴奋时,就会分泌多巴胺。如果快感能打分,一般笑话是30分,吸食冰D是500到1000分,而赌博则轻易突破500,最高甚至到达1200。
这,便是下注的快感。
如果你每天因为股票的涨跌大喜大悲、魂不守舍、一惊一乍,那就可能是把炒股当赌博了,多巴胺分泌值可能经常在1000以上。
但是,你是想要很爽的输,还是无聊的赢?
想清楚了这点,可以解决交易中绝大部分的问题。不管你的交易体系是怎样的,耐心等待,机会来了再出手,绝对不会有错。
真正能在市场中赚钱的,从来不是频繁交易的赌徒,而是擅长等待的猎手。
二、选股是否应该选热门
昨晚文章案例中指出:选择几个热门球队形成投资组合,并分配仓位。我们来思考一下,选股和竞猜冠军能一样吗?竞猜冠军的好策略是“同时押注几个大热门”,难道选股也应该选“大热门”?难道不是应该选“低谷票”,然后人声鼎沸成“热门”了再离开吗?
答案是什么,是不是该选“热门股”,可能不同流派不同结论。但是,摆在眼前有3个客观事实:
(1)热门球队和当前热门股,都是经过市场检验的结果,背后往往都有强大的逻辑作支撑。
夺冠热门之所以是热门,不仅因为球队实力本身就强,而且赔率是市场决定的,汇聚了博彩机构智囊团和千千万万球迷的综合看法。交易市场也一样,近期的强势股,除了那些有主控资金坐庄的票,也都是市场综合博弈后的结果。
所以,短线角度看,选择介入热门强势股是没问题的。它们之所以热门,都是市场的自然选择。
(2)热门球队赔率低,是因为市场认为它们胜率高,大概率会赢下比赛;热门股近期表现强势涨幅大,是因为市场认为他们赔率高,才有资金源源不断涌入。
但是,经常会出现“大热必死”的情况,如果一直押注热门赢、总有大亏的时候。比如22年阿根廷爆冷沙特,18年阿根廷爆冷冰岛、德国爆冷韩国。同样地,不顾时机、一味地追高热门股,很可能深套或割肉离场。
所以,介入热门强势股,要有选择地参与,要讲究方法和时机。热门股近期强势,意味着市场已经定义它们为高赔率标的了,关键是要找到高胜率买点。
(3)多期分仓押注几个热门,优于持续重仓押注一个热门。
单个热门可能爆冷,多个热门形成组合,最终冠军出自组合的概率很大。不同板块、不同逻辑、市场发酵时间阶段不同的热门股形成组合,即使最终只跑出一个高收益、其余全部小亏止损,整体收益也是可观的。
所以,把握高赔率标的、高胜率买点,也要形成组合,注重仓位上的分配和时空上的均衡。公号《概率赢家》
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